Aceasta este povestea realizării filmului „Nosferatu” din 1922 în regia lui F.W. Murnau (John Malkovich), peliculă faimoasă pentru întâmplările ciudate petrecute pe platourile sale de filmare. Cum văduva lui Bram Stoker a refuzat să îi vândă regizorului drepturile de autor pentru Dracula, Murnau schimbă numele personajelor, locaţiile şi tilul filmului. Obsedat să creeze filmul perfect, el angajează un vampir adevărat, pe Max Schrenck (Willem Dafoe), în rolul principal şi îi promite, în schimb, sânge proaspăt pe parcursul filmărilor şi gâtul frumoasei actriţe Greta (Catherine McCormack) după terminarea peliculei. Mai mult, pentru a nu ridica bănuieli, Murnau le explică tuturor că Schrenck a fost rugat să se comporte precum personajul pe care îl interpretează chiar şi în afara orelor de filmare. Udo Kier apare în rolul Grau.